Moody's Beynəlxalq reytinq agentliyi, “Bank Respublika”nın reytinq üzrə proqnozunu iki pillə birdən yüksəldərək «Pozitiv” dərəcəsinə qaldırıb, eləcə də yerli və xarici valyutada uzunmüddətli öhdəliklər reytinqini təsdiqləyib.
Agentliyin analitikləri reytinq üzrə proqnozun yüksəlməsini bankın ödəmə qabiliyyətinin, xüsusilə kapitalın adekvatlığı üzrə göstəricilərinin yaxşılaşması ilə əlaqələndirir.
Bunun səbəbi gəlirlərin artması, cari ildə yerli səhmdar və ardınca xarici səhmdar olan Almaniya İnvestisiya və İnkişaf Cəmiyyəti (DEG) tərəfindən kapitalın artırılmasıdır.
Bundan əlavə, reytinq agentliyi yeni bank kreditlərinin daha keyfiyyətli olması, iqtisadi artımın bərpası, inflyasiyanın yavaşlaması və yerli valyutanın sabitliyini əsas götürərək, 2019-cu ildə “Bank Respublika”nın aktivlərinin keyfiyyəti və rentabelliyinin yaxşılaşmasını gözləyir.
"Moody's tərəfindən "Sabit" reytinq proqnozunun adlayıb “Neqativdən”-dən birbaşa “Pozitiv” ə yüksəltməsi Bankın seçdiyi inkişaf strategiyasının uğurla həyata keçiriildiyini təsdiqləyir"- deyə Müşahidə Şurasının sədri Şakir Rəhimov bildirdi. “Bank Respublika fəaliyyətinin bütün sahələrində əhəmiyyətli irəliləyiş əldə edib. Bu səbəbdən, ötən il ərzində əldə edilmiş nəticələri obyektiv şəkildə qiymətləndirsək, biz əminliklə deyə bilərik ki, yaxın gələcəkdə siz bankın yeni uğurlarına şahid ola biləcəksiniz»-deyə müşahidə şurasının sədri bildirib.
Moody's agentliyinin “Bank Respublika”nın reytinqi ilə bağlı açıqlamasının tam mətnini rus (texniki tərcümədə) və ingilis (orijinal) dillərində təqdim edirik.
**************
Лондон, 19 октября 2018 г. - Moody's Investors Service («Moody's») сегодня подтвердило долгосрочные рейтинги депозитов в местной и иностранной валютах Caa1 в Азербайджанском акционерном коммерческом банке Respublika (BR или Bank Respublika) и изменило прогноз на положительный с отрицательный. Одновременно рейтинговое агентство подтвердило базовую кредитную оценку БР (BCA) и скорректировало BCA caa1, долгосрочные и краткосрочные краткосрочные и краткосрочные рейтинги риска контрагентов в банках B3 / Not Prime в местной и иностранной валюте, а также краткосрочные краткосрочные краткосрочные рейтинги депозитов в местной и иностранной валюте. Также были подтверждены долгосрочные и краткосрочные оценки риска контрагентов БР (оценки CR) B3 (cr) / Not Prime (cr).
Полный список затронутых рейтингов можно найти в конце этого пресс-релиза.
ОБОСНОВАНИЕ РЕЙТИНГОВ
Изменение прогноза рейтингов Bank Respublika отражает улучшение показателей платежеспособности банка, особенно его достаточности капитала, за ожиданиями рейтингового агентства. Кроме того, теперь, с возобновлением экономического роста, замедлением инфляции и стабильным курсом местной валюты, рейтинговое агентство ожидает, что качество и доходность активов БР будут постепенно улучшаться в ближайшие 12-18 месяцев из-за улучшения качества новых кредитов банка по сравнению со старыми кредитный портфель и восстановление доходов от предварительных ассигнований из-за увеличения объемов бизнеса с 4 квартала 2017 года. В целом, Moody's теперь ожидает, что финансовые показатели Bank Respublika улучшатся еще дальше в отсутствие внешних потрясений.
По данным Moody's, в первом квартале 2018 года контролирующий акционер предоставил дополнительный акционерный капитал в размере 10 млн. Манатов, что улучшило отношение материального общего капитала (TCE) банка к коэффициенту взвешенных по риску активов (RWA) на более чем 400 базисных пунктов. За этим последовал выпуск акций Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft (DEG) в размере 3 млн. Манатов в третьем квартале 2018 года. В результате поддержки акционеров, TCE банка в абсолютном выражении с конца 2017 года более чем удвоился, а Bank Respublika стал полностью соответствует нормативным требованиям к капиталу с 1 сентября 2018 года.
По местным счетам BR опубликовал доход до налогообложения в размере 1,2 млн. Манатов за первые девять месяцев 2018 года по сравнению с доналоговым убытком в размере 10,5 млн. Манатов за 2017 год. Усовершенствование рентабельности в значительной степени обусловлено устойчивым ростом чистого процентного дохода ( NII) в связи с расширением кредитного портфеля с начала 2018 года. Moody's ожидает дальнейшего роста НИИ, а также непроцентных доходов в связи с более низкими затратами на резервирование в 2019 году. В результате БР восстановит свои внутренние мощности по созданию капитала и прибыльность.
Улучшение качества активов будет зависеть как от амортизации старого портфеля, так и от увеличения доли новых кредитов по более жестким стандартам андеррайтинга, а также расширения кредитных книжек до 2018-1919 годов. Возобновление роста реального ВВП в Азербайджане, прогнозируемое на уровне 2% в 2018 году и 3% в 2019 году, наряду с более низкой инфляцией и стабильным обменным курсом (курс доллара США / AZN около 1,7), должно стать основанием для кредитоспособности заемщиков, в частных домохозяйств и малых и средних предприятий (МСП), ключевые сегменты Bank Respublika сосредоточены.
Рыночные и ликвидные позиции Bank Respublika будут оставаться стабильными, опираясь на базу депозитов клиентов, доступ банка к долгосрочному финансированию из диверсифицированного числа международных финансовых институтов, а также его достаточную подушку ликвидности, превышающую 50% от общего объема активов.
ЧТО МОЖЕТ ПЕРЕМЕСТИТЬ РЕЙТИНГИ ВВЕРХ / ВНИЗ
Moody's может повысить BCA Bank Respublika и долгосрочные рейтинги банковских депозитов в ближайшие 12-18 месяцев, если рентабельность банка будет расти в соответствии с ожиданиями рейтингового агентства или выше, а расширение бизнеса будет сопровождаться аналогичными или более высокими темпами роста капитала банка, а качество активов неуклонно улучшалось, несмотря на приправу его быстро расширенной кредитной книги.
Банк BCA Bank Respublika и долгосрочные депозитные рейтинги могут быть понижены или прогноз долгосрочных рейтингов банковских депозитов может быть пересмотрен до стабильного с положительного, если банк не продемонстрирует устойчивую рентабельность и внутреннее накопление капитала, в отличие от текущих Moody's ожидания.
СПИСОК ЗАТРАГИВАЕМЫХ РЕЙТИНГИ
Эмитент: Акционерный коммерческий банк «Республика»
..Affirmations:
.... Долгосрочный рейтинг риска контрагента, подтвержденный B3
.... Краткосрочный рейтинг риска контрагента, подтвержденный NP
.... Долгосрочные банковские депозиты, подтвержденные Caa1, прогноз изменился на положительный с отрицательного
.... Краткосрочные банковские депозиты, подтвержденные НП
.... Долгосрочная оценка риска контрагента, подтвержденная B3 (cr)
.... Краткосрочная оценка риска контрагента, подтвержденная NP (cr)
.... Базовая кредитная оценка, подтвержденная caa1
.... Скорректированная базовая кредитная оценка, подтвержденная caa1
..Outlook Action:
.... Перспективы, изменились на положительные с отрицательных
*************
London, 19 October 2018 -- Moody's Investors Service ("Moody's") today affirmed the Caa1 long-term local and foreign currency deposit ratings of Azerbaijan-based Joint Stock Commercial Bank Respublika (BR or Bank Respublika) and changed the outlook to positive from negative. Concurrently, the rating agency affirmed BR's Baseline Credit Assessment (BCA) and adjusted BCA of caa1, the bank's long-term and short-term local and foreign currency Counterparty Risk Ratings of B3/Not Prime, as well as its Not Prime short-term local and foreign currency deposit ratings. BR's long-term and short-term Counterparty Risk Assessments (CR Assessments) of B3(cr)/Not Prime(cr) were also affirmed.
A full list of affected ratings can be found at the end of this press release.
RATINGS RATIONALE
The change in outlook on Bank Respublika's ratings' reflects improvement in the bank's solvency metrics, particularly its capital adequacy, beyond the rating agency's expectations. Furthermore, now with resumed economic growth, decelerating inflation and stable local currency exchange rate, the rating agency expects BR's asset quality and profitability to improve gradually in the next 12 to 18 months owing to the improved quality of the bank's new loans compared with its old loan portfolio, and recovering pre-provision income owing to increased business volumes since Q4 2017. Overall, Moody's now expects Bank Respublika's financial metrics to improve further in the absence of external shocks.
In Q1 2018, the controlling shareholder provided additional share capital of AZN10 million, which improved the bank's tangible common equity (TCE) to risk-weighted assets (RWA) ratio by more than 400 basis points, according to Moody's estimates. This was followed by Deutsche Investitions- und Entwicklungsgesellschaft's (DEG) equity injection of AZN6 million in Q3 2018. As a result of the shareholders' support, the bank's TCE has more than doubled in absolute terms since end of 2017, while Bank Respublika has become fully compliant with regulatory capital requirements since 1 September 2018.
Under local accounts BR posted AZN1.2 million pre-tax income over the first nine months of 2018, compared with a pre-tax loss of AZN10.5 million for 2017. Profitability improvement has been largely driven by steady growth of net interest income (NII) owing to loan book expansion since the beginning of 2018. Moody's expects further growth of NII as well as non-interest income amid lower provisioning charges in 2019. As a consequence, BR will restore its internal capital generation capacity and profitability.
The asset quality improvement will be driven by both amortization of the old portfolio and the increasing share of new lending under tighter underwriting standards, as well as loan book expansion through 2018-19. The resumption in real GDP growth in Azerbaijan, projected at 2% in 2018 and 3% in 2019, along with lower inflation and a stable exchange rate (a USD/AZN rate of around 1.7), should underpin the creditworthiness of the borrowers, in particular households and small and medium enterprises (SME), the key segments Bank Respublika is focusing on.
Bank Respublika's funding and liquidity positions will remain stable, supported by reliance on its customer deposit base, the bank's access to long-term funding from a diversified number of international financial institutions, as well as its ample liquidity cushion exceeding 50% of total assets.
WHAT COULD MOVE THE RATINGS UP / DOWN
Moody's could upgrade Bank Respublika's BCA and long-term bank deposit ratings in the next 12 to 18 months if the bank's profitability grew in line with or above the rating agency's expectations, and the business expansion were matched by a similar or higher pace of growth of the bank's capital, while asset quality steadily improved despite the seasoning of its rapidly expanded loan book.
Bank Respublika's BCA and long-term deposit ratings could be downgraded, or the outlook on its long-term bank deposit ratings might be revised to stable from positive, if the bank failed to show sustainable profitability and internal capital generation, in contrast with Moody's current expectations.
LIST OF AFFECTED RATINGS
Issuer: Joint Stock Commercial Bank Respublika
..Affirmations:
.... Long-term Counterparty Risk Rating, affirmed B3
.... Short-term Counterparty Risk Rating, affirmed NP
.... Long-term Bank Deposits, affirmed Caa1, outlook changed to positive from negative
.... Short-term Bank Deposits, affirmed NP
.... Long-term Counterparty Risk Assessment, affirmed B3(cr)
.... Short-term Counterparty Risk Assessment, affirmed NP(cr)
.... Baseline Credit Assessment, affirmed caa1
.... Adjusted Baseline Credit Assessment, affirmed caa1
..Outlook Action:
....Outlook, changed to positive from negative
