За 20 лет эти совершенно непохожие друг на друга компании могли бы вас озолотить.
редставьте себе: вложить 10 тыс. долларов в акцию и благополучно забыть об этом лет на 20. Затем вспомнить и увидеть, что она подорожала до 1 млн. Звучит невероятно, не так ли? Ведь это доходность в 10 000%! Однако такое вполне возможно. На самом деле, чтобы увеличить инвестицию в 100 раз за 20 лет, достаточно получать доходность в 26% годовых. К сожалению, сказать об этом гораздо легче, чем сделать.
Ниже мы рассмотрим три совершенно непохожие друг на друга компании — гиганта электронной коммерции Amazon (NASDAQ: AMZNИ), производителя сигарет Altria (NYSE: MO) и лидера фармацевтической отрасли Gilead Sciences (NASDAQ: GILD). Объединяет их одно: вложенные в них 20 лет назад 10 тыс. долларов выросли бы сегодня до 1 млн и более. Если бы в сен­тяб­ре 1997-го вы ку­пи­ли акции Amazon (NASDAQ: AMZN) на 11 тыс. дол­ла­ров (по $3,19 за штуку с уче­том спли­тов), сей­час их сто­и­мость со­ста­ви­ла бы более 2,7 млн. В по­ис­ке по­доб­ных ком­па­ний по­мо­гут шесть пра­вил пер­спек­тив­ной акции.
Вот как их можно было при­ме­нить к Amazon в то время:
1. Компания должна быть ключевым игроком в важной, развивающейся отрасли.
Никто не будет от­ри­цать, что элек­трон­ная ком­мер­ция про­из­ве­ла ре­во­лю­цию в де­ло­вом мире.
2. Компания должна обладать устойчивым преимуществом над конкурентами благодаря активному развитию бизнеса, патентам и дальновидному руководству.
У ос­но­ва­те­ля Amazon Джеф­фа Без­оса была мечта: со­здать самый кли­ен­то­ори­ен­ти­ро­ван­ный биз­нес на Земле. И он этого до­бил­ся.
3. Значительный рост цен в прошлом.
За один толь­ко 1997 год акции Amazon по­до­ро­жа­ли на 65%.
4. Хорошее руководство и умная поддержка.
Смот­ри­те пункт №2.
5. Привлекательность для потребителя.
Amazon поль­зо­ва­лась при­зна­ни­ем по­тре­би­те­лей уже тогда, когда тор­го­ва­ла ис­клю­чи­тель­но кни­га­ми. На самом деле мно­гие ин­ве­сто­ры об­ра­ти­ли вни­ма­ние на ком­па­нию из-за сво­е­го при­ят­но­го опыта по­ку­пок.
6. По мнению деловых СМИ, компания должна быть сильно переоценена.
Это было спра­вед­ли­во тогда и оста­ет­ся спра­вед­ли­во сей­час. В 1997 году мно­гие счи­та­ли акции Amazon пе­ре­оце­нен­ны­ми. Стоит от­ме­тить, что по­доб­ный под­ход не все­гда при­но­сит 10 000% за 20 лет. На самом деле ве­ро­ят­ность успе­ха до­воль­но мала. Но суть в том, чтобы ухва­тить за хвост хотя бы одну из ис­то­рий успе­ха.
Фар­ма­цев­ти­че­ские ком­па­нии часто де­мон­стри­ру­ют самые рез­кие внут­ри­днев­ные ко­ле­ба­ния. Часто это свя­за­но с ре­ше­ни­я­ми Управ­ле­ния по са­ни­тар­но­му над­зо­ру США (FDA), об­на­ро­до­ва­ни­ем дан­ных о ре­зуль­та­тах кли­ни­че­ских ис­пы­та­ний и ста­ти­сти­ки про­даж. В итоге акции могут либо взле­теть, либо об­ва­лить­ся. В 1995 году Gilead (NASDAQ: GILD) была мало кому из­вест­на. Но после ряда успеш­ных ле­кар­ствен­ных пре­па­ра­тов, одоб­рен­ных FDA, акции ком­па­нии на­ча­ли расти. По­лу­чен­ную от про­да­жи при­быль Gilead пус­ка­ла на важ­ные дела: ре­ин­ве­сти­ро­ва­ла в ис­сле­до­ва­ния и по­ку­па­ла пер­спек­тив­ные раз­ра­бот­ки у мел­ких иг­ро­ков от­рас­ли. Клю­че­вым до­сти­же­ни­ем по­след­них лет стал вы­пуск пре­па­ра­тов для ле­че­ния СПИД и ге­па­ти­та С. А вот что про­изо­шло со сто­и­мо­стью акций: Стоит, прав­да, от­ме­тить, что за по­след­ний год бу­ма­ги Gilead по­де­ше­ве­ли на чет­верть. Ком­па­ния ис­пы­ты­ва­ет труд­но­сти с ле­кар­ства­ми от ге­па­ти­та С — из-за кон­ку­рен­ции при­ш­лось сни­зить цены. Но в фар­ма­цев­ти­че­ской от­рас­ли по­доб­ные кол­ли­зии нор­маль­ны и ожи­да­е­мы. При­мер Gilead учит ин­ве­сто­ров: сле­ду­ет ис­кать ком­па­нии, либо стре­мя­щи­е­ся ре­шить се­рьез­ные про­бле­мы, охва­тив­шие зна­чи­тель­ную часть на­се­ле­ния, либо фо­ку­си­ру­ю­щи­е­ся на ред­ких бо­лез­нях, аль­тер­на­тив­но­го ле­че­ния для ко­то­рых пока не су­ще­ству­ет. Как и в слу­чае с Amazon, важно от­ме­тить, что в фар­ма­цев­ти­че­ской от­рас­ли успех не га­ран­ти­ро­ван. При ин­ве­сти­ро­ва­нии в нее необ­хо­ди­мо про­яв­лять со­от­вет­ству­ю­щую осмот­ри­тель­ность. Часть средств лучше всего вло­жить в кор­зи­ну неболь­ших фар­ма­цев­ти­че­ских ком­па­ний. В этом слу­чае воз­мож­ные по­те­ри будут ми­ни­маль­ны, а по­тен­ци­ал роста — ничем не огра­ни­чен. Ис­то­рия роста Altria (NYSE: MO) — одна из самых за­хва­ты­ва­ю­щих за по­след­ние 30 лет. Число ку­риль­щи­ков по­сто­ян­но сни­жа­ет­ся, пра­ви­тель­ства огра­ни­чи­ва­ют ре­кла­му та­бач­ных из­де­лий, и почти у каж­дой та­бач­ной ком­па­нии есть спе­ци­аль­ный отдел, за­ни­ма­ю­щий­ся ис­клю­чи­тель­но уре­гу­ли­ро­ва­ни­ем пре­тен­зий. И все же по­смот­ри­те, как за по­след­ние 20 лет круп­ней­ший в мире про­из­во­ди­тель си­га­рет по­ра­до­вал ин­ве­сто­ров: