Громкие имена Уолл-стрит, да и остального финансового мира, меркнут на фоне достижений малоизвестного главы даже не международного банка. The Economist разбирался, в чем феномен выдающегося финансиста из Индии
Кого можно считать самым выдающимся финансистом на планете? Если судить по благосостоянию и зарплате $20–40 млн, то топ-менеджеры с Уолл-стрит вполне могут претендовать на это звание. Но некоторые из них управляют компаниями, которые не приносят больших доходов, а другие больше запомнились скандальными историями. Если выбирать лидера по влиятельности, то руководители структур, которые кредитуют правительство Китая, тоже в числе претендентов. Глава Сельскохозяйственного банка Китая контролирует 23 тыс. филиалов и полмиллиона сотрудников. Но он представитель Коммунистической партии. Можно оценивать по сложности достигнутых результатов: успешно создать что-то стоящее с нуля и обеспечить долгосрочную прибыль для акционеров. В этом случае самым выдающимся финансистом можно назвать человека, которого мало кто знает за пределами Азии. Это Адитья Пури. 26 октября он ушел в отставку с поста управляющего директора HDFC, крупнейшего частного банка Индии. Сегодня это десятый по величине банк в мире c капитализацией около $90 млрд — больше чем у Citigroup или HSBC.
HDFC базируется в Мумбаи. Адитья Пури руководит банком с самого его основания в 1994 году. Сегодня отделения HDFC можно встретить как в мегаполисах, так и в самом отдаленном захолустье. Компания обслуживает потребителей и бизнес, но не касается рискованного инвестиционного банкинга и международных финансовых проектов. Самое удивительное, что именно этот подход обеспечил индийскому банку впечатляющие результаты.
Редакция The Economist сравнила доходы акционеров HDFС, полученные за все время пребывания Пури в должности главы банка, с доходностью, достигнутой руководителями 50 крупнейших банков мира. Адитья Пури за четверть века обеспечил совокупную прибыльность более 16 тыс. процентов. Это намного больше, чем удавалось кому-либо из прочих претендентов на звание выдающегося финансиста планеты, включая Джейми Даймона из JPMorgan Chase, которого часто называют лучшим банкиром своего поколения. И такие высокие показатели объясняются не только тем, что Пури был у руля очень долго. Годовая общая доходность составляла 22%, а абсолютная прибыль, которую получили акционеры за время его руководства банком, достигает $83 млрд.
Подобные результаты казались невообразимыми в 1994 году, когда Пури вернулся в Индию из Малайзии, где работал в Citigroup. Тогда почти все индийские банки были государственными. Частным банкам начали выдавать лицензии в надежде, что в них не будет процветать коррупция и неэффективность, которые сдерживали развитие всей экономики. Дипак Парех, глава строительно-финансовой корпорации Housing Development Finance Corporation, позвонил Пури с предложением возглавить банк с зарплатой вдвое меньше, чем тот получал в Citigroup. Адитья обычно благодарит свою жену Аниту за то, что она тогда убедила его сказать «да».
Так в чем секрет стабильного успеха HDFC? Далеко не каждая компания в Индии может работать столь же эффективно. В стране все еще немало бездарных государственных заемщиков и западных авантюристов, экономика так и не вышла из пике, а с началом пандемии спад только усилился. На успех банка повлиял, во-первых, управленческий стиль Пури: проницательность, педантичное внимание к деталям, прямота суждений и умение удерживать талантливых сотрудников. Он всецело отдавался работе — настолько, что, получив от врача баснословный счет за операцию на сердце, принялся «вербовать» клинику в клиенты его банка.
Во-вторых, Пури строго соблюдал стратегическую дисциплину. Он рассчитал, что индийские потребители и бизнес будут прибыльными клиентами, и всегда придерживался этого курса. Он взял за основу проверенные инструменты иностранных банков и внедрил их на внутреннем рынке для частных клиентов и компаний. В результате появилась разветвленная сеть филиалов, половина которых расположена в сельской местности. Сеть банкоматов и объемы обслуживания кредитных карт — крупнейшие в стране среди частных банков.
Пури оставался в стороне от иностранных фондов и инвестиций, избегал кредитования погрязших в долгах индийских олигархов и подкреплял капиталы банка депозитами, а не заемными средствами. Такой подход полностью оправдал себя. Другие банки поддались кредитному буму 2004–2007 годов и вкладывались в инфраструктурные проекты. Многие из них оказались бесперспективными и увязли в бюрократической волоките, оставив кредиторам уйму плохих долгов. Возможность HDFC уверенно планировать на долгую перспективу, вероятно, была обеспечена и наличием крупного акционера — строительно-финансовой корпорации Housing Development Finance Corporation.
И наконец, еще один фактор успеха — подход к технологиям: HDFC, хоть и не был здесь пионером, но схватывал все на лету. Известно, что у Пури нет личного мобильного телефона. Асим Дру, бывший исполнительный директор HDFC, переводил звонки на стационарный телефон на рабочем столе главы банка, у которого не было и компьютера. В то же время HDFC вкладывал немалые суммы в автоматизацию процессов и технологии для снижения затрат. Так, время на согласование займа сократилось с нескольких дней до нескольких секунд. Система кредитования настроена очень скрупулезно.
Незначительный процент списаний плохих долгов объясняют небольшими размерами банка. Но в то же время он выдавал четверть новых кредитов в Индии с 2017 года без малейших признаков того, что стандарты обслуживания снижаются или возрастает доля невозвратных займов, говорит Ашиш Гупта из швейцарского банка Credit Suisse. По данным американского инвестиционного банка Jefferies, доля просроченных займов HDFC на март 2020 года составляла 1,3% кредитного портфеля. Для сравнения: показатели двух других крупнейших частных банков Индии: Kotak Mahindra — 2,3%, ICICI Bank — 6%.
Адитья Пури оставил нам несколько загадок. Человек, считавшийся его возможным преемником на посту главы банка, ушел из компании в 2018 году. Новым CEO стал Сашидар Джагдишан, еще один ветеран компании. Некоторые инвесторы не исключают слияния банка с его крупнейшим акционером, Housing Development Finance Corporation. И самый большой вопрос — как Пури удавалось работать в режиме, за который высмеяли бы любого банкира с Уолл-стрит? Он всегда приезжал домой, чтобы пообедать в компании супруги, а по вечерам уходил из офиса строго в 17:30. Но, возможно, в этом и есть главный секрет его успеха.
