По мнению исполнительного директора подразделения валютной стратегии BK Asset Management Кэти Лиена, если доллар США продолжит падать, то нужно покупать его. Она пришла к такому мнению поскольку в сентябре Федеральная резервная система была очень близка к тому, чтобы повысить ставки, согласно протоколу последнего заседания ФРС.

Еще до появления протокола было известно, что три члена комитета по монетарной политике ФРС проголосовали за повышение процентных ставок и их ястребиная позиция прояснится в протоколе. Более того, «несколько чиновников заявили, что повышение будет уместно относительно скоро», то есть Эстер Джордж, Розетта Местер и Эрик Розенгрен были не единственными, кто хотел повысить процентные ставки.

Тем не менее, низкая инфляция, расхождения во взглядах насчет слабых показателей по рынку труда и опасения по поводу глобальных рисков помешали повысить процентные ставки. «Существенное большинство чиновников посчитало риски слабо сбалансированными» и поэтому приняло решение не менять ставки.

Доллар, резко выросший в ожидании выхода протокола заседания ФРС, резко просел. Постоянные опасения по поводу инфляции и неизменные расхождения во взглядах внутри центрального банка дали инвесторам причину зафиксировать прибыль в конце дня по итогам усиления USD/JPY. Вероятность повышения ставок в декабре не изменилась, судя по фьючерсам на федеральные фонды, но учитывая то, как сильно доллар США вырос на этой неделе, в ходе азиатской или европейской торговых сессий возможна коррекция. Если она произойдет, то идея покупать USD/JPY ниже 104 и USD/CAD недалеко от 1,32 выглядит привлекательной, поскольку спреды доходности указывают на усиление обеих валют.

Япония пообещала увеличить объем стимулирования, и аналитики думают, что цены на нефть достигли пика из-за постоянных разногласий между странами ОПЕК. Никаких важных экономических событий в США вчера не было, а заявления президентов федеральных резервных банков Нью-Йорка и Канзас-Сити Уильяма Дадли и Эстер Джордж не повлияли на рынок. Сегодня выступают президенты федеральных резервных банков Филадельфии и Миннеаполиса Патрик Харкер и Нил Кашкари, но они в этом году не обладают правом голоса на заседаниях ФРС по монетарной политике.

Лучшие результаты вчера показывал британский фунт. В предыдущей заметке некоторые аналити писали, что фунт продолжит падать, если «премьер-министр Тереза Мэй не скажет, что условия выхода Великобритании из ЕС можно обсудить», но именно это она и сделала. Мэй согласилась провести вынести вопрос о выходе Великобритании из ЕС на голосование в парламенте, и вчера прошли первые дебаты. Хотя некоторые надеются, что это означает отказ от решения выйти из ЕС, на самом деле это будет означать разницу между жестким и мягким выходом. Если парламент будет сопротивляться, фунт вырастет, а если Мэй будет настаивать на своем, GBP упадет. Так или иначе, по мнению аналитиков GBP стоит продавать, но покупать EUR/GBP в случае падения ниже 90 центов и продавать GBP/USD в диапазоне между 1,23 и 1,2450. Пятничный обвал фунта создал новый коридор для GBP/USD, и в свете голосования в парламенте пока что пара, возможно, прошла дно.

EUR/USD вчера устремилась к 1,10 и закончила североамериканскую торговую сессию чуть выше этого уровня, достигнув самого низкого уровня с конца июля. Объем промышленного производства в еврозоне вырос на 1,6%, немного больше, чем ожидалось. Оптовые цены в Германии выросли на 0,4% после падения на 0,7% в прошлом месяце. Бенуа Кере, один из высокопоставленных чиновников Европейского центрального банка, вчера заявил, что всерьез сомневается в приемлемости долгового бремени Греции и надеется, что Международный валютный фонд поддержит уменьшение бремени в той или иной форме. К сожалению, вчера движение евро зависело не от данных, а от спреда между доходностью немецких и американских гособлигаций и масштабного спроса на доллары. Спред между доходностью двухлетних облигаций упал до самого низкого уровня почти за десять лет. Тем не менее, чем ниже падает евро, тем лучше для экономики еврозоны. Текущий поток положительный данных должен сохраняться по мере ослабления валюты, и хотя падение ниже 1,10 кажется неизбежным, аналитики думают, что ниже этого уровня существенных потерь не будет. Никаких важных экономических отчетов в еврозоне сегодня не будет.

Канадский доллар вчера упал относительно доллара США, а австралийский и новозеландский доллары выросли. CAD оказался под давлением из-за нефти, которая упала в цене более чем на 1% и закончила день недалеко от $50 за баррель. Цены на нефть начали падать, когда ежемесячный отчет ОПЕК показал, что картель производит в среднем 33,39 млн баррелей в день, на 220 тыс. больше, чем месяцем ранее. Этот уровень выше, чем предложенный в Алжире предел, и это означает, что понадобится сокращение объема производства, а не замораживание. Тем не менее, президент России Владимир Путин заявил вчера, что видит потребность в замораживании, а потребности в уменьшении объема производства России нет. Эти противоречащие идеалы создали давление на цены на нефть. Австралийский и новозеландский доллары смогли удержать достижения, полученные после выхода отчета о занятости в США. AUD вырос из-за лучших, чем ожидалось, показателей. Индекс настроений потребителей от Westpac составил на 1,1% после 0,3%. Сегодня в Новой Зеландии появится индекс производственной активности, а Китай опубликует данные по торговому балансу.

investing©