Moody’s agentliyi “Bank Respublika”nın kontragent riskləri üzrə reytinqini B3 səviyyəsində təsdiqlədiyib. Eyni zamanda, ehtimal edilən kredit risklərini qarşılamaq məqsədilə ehtiyatların yaradılması istiqamətində bankın aktiv siyasəti kapitalın azalması səbəbinə əsaslanaraq, agentlik digər reytinqlərə də dəyişiklik edib. Bankın kredit qiymətləndirmə reytinqi B3-dən Caa1 səviyyəsinə endirilib.
Agentlik bildirir ki, bankın səhmdarları nizamnamə kapitalını daha 10 mln manat məbləğində artırmaq barədə razılığa gəliblər. Amma bu 2017-ci ildə baş tutmaya bilər.
“Bank Respublika”dan bununla bağlı açıqlama yaysalar da, bankın açıqladığı rəqəmlər agentliyin hesabatındakından fərqlənir.
Belə ki, bank hazırda nizamnamə kapitalının 57.5 mln olduğunu iddia edir. Bu halda bankın kapitalı tələblərə cavab verən həddə olmalı idi.
Moody's-un açıqlamasına görə isə, “Bank Respublika”nın nizamnamə kapitalı dekabrın 1-ə olan tarixə 39,8 mln manat təşkil edir və bu normatıvdən (50 milyon manat) aşağıdır. Məhz bu səbəbdən bankın səhmdarları onun kapitalını artırmağa cəhd edirlər.
«Moody's»in açıqlamasının rus dilinə texniki tərcüməsini və ingilis dilində orijinalını (aşağıda) təqdim edirik:
Moody's понижает рейтинги Акционерного Коммерческого Банка «Республика» до Caa1; негативный прогноз
Лондон, 19 декабря 2017 г. - Moody's Investors Service сегодня понизило долгосрочные рейтинги депозитов в иностранной и национальной валюте АО «Bank Respublika» до Caa1 с B3. Базовая кредитная оценка банка (BCA) и скорректированные базовые оценки кредитоспособности были снижены до caa1 с b3. Перспективы долгосрочных рейтингов депозитов в местной и иностранной валюте остаются отрицательными.
Подтверждены краткосрочные рейтинги депозитов в иностранной и национальной валюте банка «Не-Прайм». Одновременно Moody's понизило долгосрочную оценку рисков контрагентов (оценка CR) банка до B3 (cr) с B2 (cr) и подтвердило краткосрочную оценку CR Not Prime (cr).
Рейтинговое действие обусловлено слабой платежеспособностью банка, в частности, из-за материальной эрозии капитала банка и текущих чистых убытков, а также необходимости вложения капитала в соответствие требованиям нормативного капитала.
ОБОСНОВАНИЕ РЕЙТИНГОВ
Снижение кредитных рейтингов обусловлено более слабой платежеспособностью банка. По данным Moody's, банк сообщил о очень незначительном общем балансе в 4,7% по отношению к взвешенному по отношению к риску коэффициентам активов по состоянию на конец 2016 года по МСФО, по сравнению с 8,7% в 2015 году. Снижение коэффициента достаточности капитала было обусловлено большими расходами на предоставление кредитов ,
На фоне продолжающихся убытков до 2017 года его нормативный капитал снизился до 39,8 млн. Манатов по состоянию на 1 декабря 2017 года, что ниже минимального порога в 50 млн. Манатов. В настоящее время банк действует с соблюдением нормативных требований, а его акционеры обсуждают планы пополнения капитала, включая дополнительную эмиссию акций в размере 10 млн. Манатов. Moody's полагает, что она может быть реализована в начале следующего года, если она будет одобрена акционерами.
Moody's ожидает, что внутренние капитальные мощности банка будут оставаться слабыми в течение следующих нескольких кварталов из-за сокращения кредитного портфеля. Общий кредитный портфель на 1 декабря был на 17% ниже уровня, сообщенного в конце 2016 года, хотя с недавнего времени он стабилизировался и вернулся к росту. Чистый процентный доход составлял всего 24% от чистой выручки за первые 11 месяцев 2017 года по местным ОПБУ. Moody's полагает, что неустойчивый беспроцентный доход сдерживает восстановление прибыльности банка в ближайшие 12-18 месяцев, что отражается на негативном прогнозе рейтингов.
Неработающие кредиты банка (НПЛ), просроченные более чем на 90 дней, составили 8,9% от общих кредитов на конец 2016 года, а реструктурированные кредиты составили еще 20% в соответствии с аудированным отчетом МСФО. Резервы на потери по ссудам в размере 8,8% от валовых кредитов полностью покрывают просроченные кредиты, но обеспечивают ограниченный охват реструктурированных кредитов, предполагающих, что в ближайшие 12-18 месяцев может потребоваться дополнительная подготовка.
Банк держал сильную подушку ликвидности с денежными средствами, денежными эквивалентами и причитающимися с банков, на которые приходится 56% всех активов на 1 декабря 2017 года. Исключая из-за финансовых институтов, скорректированный коэффициент ликвидных активов составил 28% от баланса, который считается надежным по рейтинговому агентству.
ЧТО МОЖЕТ ПЕРЕМЕСТИТЬ РЕЙТИНГИ ВВЕРХ / ВНИЗ
Существенное улучшение подушки капитала наряду с восстановлением прибыльности могло бы обеспечить возврат к устойчивому прогнозу рейтингов.
Рейтинги могут быть снижены, если финансовые основы, а именно капитализация и качество активов, снизятся за текущие ожидания Moody's.
СПИСОК ЗАТРАГИВАЕМЫХ РЕЙТИНГИ
Эмитент: Акционерный коммерческий банк «Республика»
Пониженный
.... Депозиты LT Bank, понижены до Caa1 с B3, Outlook остается отрицательным
.... Скорректированная базовая кредитная оценка, пониженная до caa1 с b3
.... Базовая оценка кредитоспособности, пониженная до caa1 с b3
.... LT Оценка риска контрагента, пониженная до B3 (cr) от B2 (cr)
Аффирмации:
.... Депозиты ST Bank, подтвержденные NP
.... ST Оценка риска контрагента, подтвержденная NP (cr)
Действия Outlook:
.... Outlook, остается отрицательным
Moody's downgrades Joint Stock Commercial Bank Respublika's ratings to Caa1; outlook negative
London, 19 December 2017 -- Moody's Investors Service has today downgraded Joint Stock Commercial Bank Respublika's (Bank Respublika) long-term foreign- and local-currency deposit ratings to Caa1 from B3. The bank's baseline credit assessment (BCA) and adjusted baseline credit assessments were downgraded to caa1 from b3. The outlook on the long-term local- and foreign-currency deposit ratings remain negative.
The bank's Not-Prime short-term foreign-currency and local-currency deposit ratings were affirmed. Concurrently, Moody's has downgraded the bank's long-term Counterparty Risk Assessment (CR Assessment) to B3(cr) from B2(cr) and affirmed its short-term CR Assessment of Not Prime(cr).
The rating action is driven by weak solvency of the bank, in particular owing to material erosion of the bank's capital and ongoing net losses, as well as the need for an equity injection to meet regulatory capital requirements.
RATINGS RATIONALE
The downgrade of credit ratings is driven by the bank's weaker solvency position. The bank reported a very low 4.7% tangible common equity to risk-weighted assets ratio as of year-end 2016 under IFRS as per Moody's estimates, compared to 8.7% in 2015. The drop in the capital ratio was driven by large loan provisioning charges.
Amid continued losses through 2017, its regulatory capital decreased to AZN39.8 million as of 1 December 2017, which is below the minimal threshold of AZN50 million. The bank currently operates under regulatory forbearance and its shareholders are discussing capital replenishment plans including AZN10 million additional share issue. Moody's believes it may materialize early next year, if approved by the shareholders.
Moody's expects that the bank's internal capital generation capacity will remain weak in the next several quarters owing to loan book deleverage. The gross loan portfolio as of 1 December was 17% below the level reported at the end of 2016, although since recently it has stabilized and returned to growth. The net interest income accounted for just 24% of net revenue over the first 11 months of 2017 under local GAAP. Moody's believes that volatile non-interest income will restrain recovery of the bank's profitability in the next 12-18 months, which is captured by the negative outlook on the ratings.
The bank's non-performing loans (NPL) overdue by more than 90 days accounted for 8.9% of gross loans at the end of 2016 and restructured loans comprised another 20% according to bank's audited IFRS report. Loan loss reserves at 8.8% of gross loans fully cover NPLs, but provide only limited coverage of restructured loans suggesting additional provisioning might be required in the next 12-18 months.
The bank held strong liquidity cushion with cash, cash equivalents and due from banks accounting for 56% of total assets as of 1 December 2017. Excluding due to financial institutions its adjusted liquid asset ratio amounted to 28% of balance sheet, which is considered robust by the rating agency.
WHAT COULD MOVE THE RATINGS UP / DOWN
A substantial improvement of the capital cushion, along with a recovery in profitability could enable a return to a stable outlook on the ratings.
The ratings could be lowered if financial fundamentals, namely capitalization and asset quality, erode beyond Moody's current expectations.
LIST OF AFFECTED RATINGS
Issuer: Joint Stock Commercial Bank Respublika
Downgraded
....LT Bank Deposits, Downgraded to Caa1 from B3, Outlook Remains Negative
....Adjusted Baseline Credit Assessment, Downgraded to caa1 from b3
....Baseline Credit Assessment, Downgraded to caa1 from b3
....LT Counterparty Risk Assessment, Downgraded to B3(cr) from B2(cr)
Affirmations:
....ST Bank Deposits, Affirmed NP
....ST Counterparty Risk Assessment, Affirmed NP(cr)
Outlook Actions:
....Outlook, Remains Negative
“Bank Respublika”kapitalını 10 mln. manatadək artırır
10:24
20 Dek 2017
